广东证监局认定的违法事实（共 4 项）
威创股份未按规定及时披露公司与关联方非经营性资金往来情况，威创股份
处罚结果：对威创集团股份有限公司责令改正，给予警告，并处以800万元罚款
来源：威创股份（002308）行政处罚决定书〔2025〕6号全文｜监管文书库（2025-06-16）
整理：郎一华律师（江苏竹辉律师事务所） 最后更新：2026-11-03
律师研判
威创集团股份有限公司（原深交所创业板股票代码002308，2024年9月因股价连续低于面值被强制退市，现于全国股转系统三板挂牌，代码400253、简称"威创3"）。中国证监会广东监管局《行政处罚决定书》（〔2025〕5号、6号、7号）认定，公司未按期披露2023年年度报告、2024年半年度报告；原实际控制人陆克平取得公司控制权后未告知公司，导致公司2023年半年度报告关于实际控制人情况的记载失实，同期还发生关联方刘钧非经营性占用公司资金逾13亿元、公司为陆克平旗下阳光集团民间借贷提供5.4亿元资金支持等事项未及时披露。处罚决定书认定的核心违法事实——实际控制人变更未披露、2023年半年度报告虚假记载、关联方非经营性资金占用未披露。本实施日2023年6月19日、揭露日2023年12月23日、更正日2024年1月25日。本案由广州市中级人民法院管辖，已有胜诉判决。诉讼时效2026年12月23日届满
违法违规类型依据下方处罚文书“查明的违法事实”归类，具体认定以文书原文为准。
可索赔的事实与法律依据
虚假陈述的事实由监管机关在决定书中认定；下面依次列出认定的违法违规事实和监管机关适用的法律条款。
① 事实依据：广东证监局认定的违法违规事实（决定书节选）
陆某平未告知威创股份实际控制人变更情况，威创股份未按规定及时披露相关情况，威创股份2023年半年度报告存在虚假记载江苏阳光集团有限公司（以下简称阳光集团）实际控制人陆某平通过控制台州市中数威科股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称中数威科）决定威创股份董事会成员半数以上成员的提名，进而取得威创股份董事会控制权。威创股份未按规定及时披露公司实际控制人变更情况。威创股份2023年半年度报告披露“公司报告期实际控制人未发生变更”“本企业最终控制方是无实际控制人”，相关报告存在虚假记载。
刘某未按规定及时履行协议收购事项报告义务，陆某平未告知威创股份控制公司情况发生较大变化，威创股份未按规定及时履行相关信息披露义务2023年9月20日，陆某平实际控制的阳光集团与刘某实际控制的江西省西岭能源有限公司（以下简称西岭能源）签订《股权转让合作框架协议》，且各方均已部分履行相关义务。刘某采取协议方式收购威创股份，但在协议达成后未按规定及时履行报告义务，陆某平未告知威创股份其控制公司情况发生较大变化，威创股份也未及时履行信息披露义务。
威创股份未按规定及时披露关联方非经营性资金占用阳光集团与西岭能源签订前述《股权转让合作框架协议》后，根据《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第182号，下同）第六十二条第四项的规定，刘某成为威创股份的关联自然人。2023年9月28日至10月27日，刘某实际控制威创股份中信银行账户与其本人控制的深圳博海产业运营集团有限公司中信银行账户发生资金往来，在未经过威创股份内部资金审批的情况下，擅自从威创股份银行账户转出资金1,436,900,000元，转入资金110,000,248元。净转出的1,326,899,752元被刘某用于偿还个人债务，构成关联方非经营性资金占用，占威创股份最近一期经审计净资产的67.24%。威创股份未按规定及时披露上述事项。
威创股份未按规定及时披露公司与关联方非经营性资金往来情况，威创股份：2023年三季度报告存在虚假记载陆某平实际控制威创股份后，根据《上市公司信息披露管理办法》第六十二条第四项的规定，阳光集团成为威创股份的关联法人。威创股份未及时披露上述事项，且2023年三季度报告未如实披露上述非经营性资金往来的关联交易，相关报告存在虚假记载。
② 监管机关适用的法律条款（决定书原文）
陆某平成为威创股份实际控制人及在阳光集团与西岭能源签订协议导致控制公司情况发生较大变化后，未及时将有关情况书面告知公司，并配合公司履行信息披露义务，违反了《证券法》第八十条第三款的规定，构成《证券法》第一百九十七条第一款所述的违法情形。
刘某作为威创股份收购人，未按规定及时履行协议收购事项报告义务，违反了《证券法》第七十一条第二款的规定，构成《证券法》第一百九十六条第一款所述的违法情形。
威创股份未按规定及时披露实际控制人变更情况、协议收购导致公司实际控制人控制公司发生变化事项、关联方非经营性资金占用情况、公司与关联方非经营性资金往来情况的行为违反了《证券法》第七十八条第一款、第八十条第一款、第二款第三项和第八项的规定，构成《证券法》第一百九十七条第一款所述的违法情形。
以上事实与条款节选自决定书全文页，是本所的初步梳理；最终的认定以监管机关和法院裁判为准。
索赔范围：买入区间与持有条件
本案已有行政处罚决定书（全文页），其中查明的违法事实是认定虚假陈述的重要依据；上述买入区间等判断是本所依据该决定书作出的初步分析，最终以监管机关认定和法院裁判为准。诉讼时效预计 2026-12-23 届满（自揭露日起三年）。实施日、揭露日的最终认定，以及责任认定、损失计算和系统风险扣除，均以监管机关正式认定和法院最终裁判为准。
管辖法院
本案预计由 广州市中级人民法院 管辖。
发行人：威创集团股份有限公司；注册地址：广东省广州市黄埔区联和街道科珠路233号。发行人住所地在广东省（自治区），由省会广州市中级人民法院管辖；该省高院另有指定其他中院管辖的，以指定为准。
该省份另有其他中级人民法院可管辖此类案件的安排，具体以省高级人民法院的指定和实际受理法院为准。
依据法释〔2022〕2号第三条：证券虚假陈述侵权民事赔偿案件，由发行人住所地的省、自治区、直辖市人民政府所在的市、计划单列市和经济特区中级人民法院或者专门人民法院管辖；省、自治区、直辖市高级人民法院可以根据本辖区的实际情况，确定管辖第一审证券虚假陈述侵权民事赔偿案件的其他中级人民法院，报最高人民法院备案。发行人变更注册地址的，管辖法院随之变化。查看司法解释全文 →
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刘某：责令改正，给予警告，并处以500万元罚款；给予警告，并处以200万元罚款；采取终身市场禁入措施；责令改正，给予警告，并处以700万元罚款，其中，对其未履行收购事项报告义务处以500万元罚款，对其作为信息披露违法行为责任人处以200万元罚款，同时对刘某采取终身证券市场禁入措施
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常见问题
威创股份（002308）股票现在可以索赔吗？
按照目前的公开材料判断，2023年6月19日至2023年12月22日期间买入威创股份股票，并在2023年12月22日收盘时持股，之后卖出，或者继续持有并产生损失的投资者，符合索赔条件。广东证监局已于2025年6月16日作出行政处罚决定。决定书认定的违法事项为“陆某平未告知威创股份实际控制人变更情况”、“刘某未按规定及时履行协议收购事项报告义务”、“威创股份未按规定及时披露公司与关联方非经营性资金往来情况”，涉及2023年半年度报告、2023年季度报告。处罚结果：对公司处以800万元罚款，另有1名董监高等责任人员被处罚。行政处罚决定书查明的事实，是法院认定虚假陈述最直接的证据，这类案件的争议点主要在实施日、揭露日、损失因果关系和责任主体范围。
威创股份已被行政处罚，罚款能直接赔给投资者吗？
不能。行政罚款上缴国库，投资者的损失需要另行向法院起诉，由法院判决后才能从责任主体处获得赔偿。本案广东证监局已于2025年6月16日作出处罚决定，决定书里的罚款与投资者的投资差额损失没有对应关系。民事索赔仍要逐项证明虚假陈述的重大性和交易因果关系（法释〔2022〕2号第十条、第十一条），处罚决定只是其中最重要的一份证据。
威创股份被揭露后股价跌了多少？这对索赔有什么影响？
揭露日2023年12月23日起，威创股份股价头两个交易日累计下跌18.9%，10个交易日累计下跌30.7%，同期沪深300下跌1.5%，扣除大盘后相当于下跌29.2%（前复权收盘价，揭露前一交易日为基准）。这是明显的价格反应，法释〔2022〕2号第十条第三项规定的“交易价格或者交易量产生明显的变化”有直接的行情证据支持，重大性大概率不会成为本案的主要争议点，争议会更多落在实施日认定和损失扣除上。以揭露前一交易日收盘价买入并持有的投资者为例，揭露日至已核定基准日（共23个交易日）的收盘均价约为揭露前价格的69%，每股投资差额约占买入价的31%；实际按个人买入均价和法院认定的基准价计算。
哪个时间段买入威创股份股票，才可能符合索赔条件？
按现有材料测算，买入期间从实施日2023年6月19日起，到揭露日前一个交易日2023年12月22日止，跨度约6个月。文书认定的最早一份是2023年半年度报告，通常在2023年上半年披露，与目前实施日2023年6月19日相互印证。实施日起至揭露前一日，股价累计下跌5.1%，同期沪深300下跌15.1%，与大盘走势大体同步。2023年12月23日当天及之后买入的，通常不在范围内，法院会认为投资者交易时虚假陈述已被市场知悉（第十二条第一项）。文书列了3项违法事项，理论上各项的实施日、揭露日可以分别认定（第八条第四款），买入区间会因具体事项不同而有差异。资金占用类事项多属“应披露而未披露”的重大遗漏，实施日一般按第七条第三款确定，常常早于投资者直观感受的“出事时点”。
威创股份案的揭露日会不会变？变了对我有什么影响？
目前采用的揭露日是2023年12月23日，即立案公告披露之日。依据法释〔2022〕2号第八条，监管部门以涉嫌信息披露违法立案调查的信息公开之日，除非有相反证据，应当认定为揭露日，这是最稳的一种情形。后续的告知书（2024年9月19日）、决定书（2025年6月16日）主要影响实施日和责任主体，一般不会取代更早的立案公告日，因为违法行为连续的，以首次被公开揭露之日为准（第八条第四款）。持股截止日因此是2023年12月22日；如果被告能证明更早的日期已有媒体或监管公开质疑，揭露日会提前，持股要求也随之提前。
威创股份案的赔偿由谁承担？赔多少怎么算？
从处罚结果看，被处罚的主体不止公司一家：另有1名董监高等责任人员被处罚。这些责任人在民事上是否承担责任，要看其是否有过错，独立董事、高管可以举证自己尽到了勤勉义务（法释〔2022〕2号第十三条至第十六条）。文书涉及控股股东或实际控制人，若其组织、指使公司实施虚假陈述，投资者可以直接起诉要求其赔偿（第二十条）。赔偿金额按投资差额损失计算，法院还会扣除大盘下跌等非虚假陈述因素造成的部分（第三十一条），所以实际赔付金额往往低于账面亏损。