青岛证监局认定的违法事实（共 2 项）
新华锦公司未及时披露关联方非经营性资金占用；新华锦公司定期报告存在重大遗漏和虚假记载
处罚结果：一、对山东新华锦国际股份有限公司责令改正，给予警告，并处以罚款455万元；二、对张建华处以罚款610万元；三、对张航给予警告，并处以罚款240万元；四、对刘笃平给予警告，并处以罚款220万元；五、对孟昭洁给予警告，并处以罚款75万元；六、对程雁玲给予警告，并处以罚款55万元；七、对盛强、曹旭给予警告，并分别处以罚款50万元；八、对王燕妮给予警告，并处以罚款25万元
来源：ST新华锦（600735）行政处罚决定书〔2026〕2号全文｜监管文书库（2026-09-04）
整理：郎一华律师（江苏竹辉律师事务所） 最后更新：2026-11-03
违法违规类型依据下方处罚文书“查明的违法事实”归类，具体认定以文书原文为准。
可索赔的事实与法律依据
虚假陈述的事实由监管机关在决定书中认定；下面依次列出认定的违法违规事实和监管机关适用的法律条款。
① 事实依据：青岛证监局认定的违法违规事实（决定书节选）
新华锦公司未及时披露关联方非经营性资金占用：2021年11月至2025年8月，新华锦公司及其子公司的资金经由中间方转至新华锦集团公司及其关联方，导致新华锦公司发生关联方非经营性资金占用。依据《证券法》第七十八条第一款、第八十条第一款和第二款第三项规定，上述非经营性资金占用事项应按规定及时披露。新华锦公司未按规定及时履行信息披露义务。
新华锦公司定期报告存在重大遗漏和虚假记载：2021年11月至2024年6月期间，新华锦公司与间接控股股东新华锦集团公司及其关联方发生非经营性资金占用。新华锦公司未依照《证券法》第七十八条第一款和第二款、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》（证监会公告〔2021〕15号）第四十五条第一款、第五十四条第四项、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号——半年度报告的内容与格式》（证监会公告〔2021〕16号）第三十二条、第三十九条第四项的规定，在2021年年度报告、2022年半年度报告、2022年年度报告、2023年半年度报告、2023年年度报告和2024年半年度报告中披露上述事项，上述定期报告存在重大遗漏。针对2023年半年度报告资金占用余额，新华锦公司人为调整资产负债表，调整方式为调增货币资金1.9亿元，调减其他应收款1.9亿元，占公司当期披露资产总额的比例为8.24%，新华锦公司2023年半年度报告存在虚假记载。2026年4月20日，所涉占用资金已通过货币形式全部清偿完毕。新华锦公司在2024年年度报告和2025年半年度报告中披露了2024年全年和2025年上半年的相关非经营性资金占用情况。
② 监管机关适用的法律条款（决定书原文）
新华锦公司的上述行为违反了《证券法》第七十八条第一款和第二款、第八十条第一款和第二款第三项的规定，构成《证券法》第一百九十七条第一款和第二款所述的信息披露违法违规行为。
以上事实与条款节选自决定书全文页，是本所的初步梳理；最终的认定以监管机关和法院裁判为准。
索赔范围：买入区间与持有条件
本案已有行政处罚决定书（全文页），其中查明的违法事实是认定虚假陈述的重要依据；上述买入区间等判断是本所依据该决定书作出的初步分析，最终以监管机关认定和法院裁判为准。诉讼时效预计 2028-08-27 届满（自揭露日起三年）。实施日、揭露日的最终认定，以及责任认定、损失计算和系统风险扣除，均以监管机关正式认定和法院最终裁判为准。
管辖法院
本案由 青岛市中级人民法院 管辖。
发行人：山东新华锦国际股份有限公司；注册地址：山东省青岛市崂山区松岭路131号。发行人住所地在青岛（计划单列市或经济特区），由青岛市中级人民法院管辖。
依据法释〔2022〕2号第三条：证券虚假陈述侵权民事赔偿案件，由发行人住所地的省、自治区、直辖市人民政府所在的市、计划单列市和经济特区中级人民法院或者专门人民法院管辖；省、自治区、直辖市高级人民法院可以根据本辖区的实际情况，确定管辖第一审证券虚假陈述侵权民事赔偿案件的其他中级人民法院，报最高人民法院备案。发行人变更注册地址的，管辖法院随之变化。查看司法解释全文 →
相关资料
- 山东新华锦国际股份有限公司行政处罚决定书〔2026〕2号青岛证监局2026-09-04
处罚结果：一、对山东新华锦国际股份有限公司责令改正，给予警告，并处以罚款455万元；二、对张建华处以罚款610万元；三、对张航给予警告，并处以罚款240万元；四、对刘笃平给予警告，并处以罚款220万元；五、对孟昭洁给予警告，并处以罚款75万元；六、对程雁玲给予警告，并处以罚款55万元；七、对盛强、曹旭给予警告，并分别处以罚款50万元；八、对王燕妮给予警告，并处以罚款25万元
- 山东新华锦国际股份有限公司行政处罚事先告知书2026-07-18
- 山东新华锦国际股份有限公司立案告知书公告2026-02-26
常见问题
ST新华锦（600735）股票现在可以索赔吗？
按照目前的公开材料判断，2025年4月30日至2025年8月26日期间买入ST新华锦股票，并在2025年8月26日收盘时持股，之后卖出，或者继续持有并产生损失的投资者，符合索赔条件。青岛证监局已于2026年9月4日作出行政处罚决定。决定书认定的违法事项为“新华锦公司关联方情况”、“新华锦公司未及时披露关联方非经营性资金占用”、“新华锦公司定期报告存在重大遗漏和虚假记载”，涉及2021年至2023年年度报告、2022年至2024年半年度报告。行政处罚决定书查明的事实，是法院认定虚假陈述最直接的证据，这类案件的争议点主要在实施日、揭露日、损失因果关系和责任主体范围。
ST新华锦被揭露后股价跌了多少？这对索赔有什么影响？
揭露日2025年8月27日起，ST新华锦股价头两个交易日累计下跌14.9%，10个交易日累计下跌34.5%，同期沪深300下跌0.4%，扣除大盘后相当于下跌34.2%（前复权收盘价，揭露前一交易日为基准）。这是明显的价格反应，法释〔2022〕2号第十条第三项规定的“交易价格或者交易量产生明显的变化”有直接的行情证据支持，重大性大概率不会成为本案的主要争议点，争议会更多落在实施日认定和损失扣除上。以揭露前一交易日收盘价买入并持有的投资者为例，揭露日至已核定基准日（共15个交易日）的收盘均价约为揭露前价格的71%，每股投资差额约占买入价的29%；实际按个人买入均价和法院认定的基准价计算。
哪个时间段买入ST新华锦股票，才可能符合索赔条件？
按现有材料测算，买入期间从实施日2025年4月30日起，到揭露日前一个交易日2025年8月26日止，跨度约3个月。文书认定的最早一份是2021年年度报告，通常在2022年上半年披露，早于目前实施日2025年4月30日，实施日存在向前调整的可能；买入时间靠近2025年4月30日的投资者应以法院最终认定的实施日为准核对。实施日起至揭露前一日，股价累计上涨51.7%，同期沪深300上涨18.1%，明显跑赢大盘，符合“虚假陈述推高股价、诱使投资者买入”的特征，对交易因果关系（第十一条）是有利的行情背景。2025年8月27日当天及之后买入的，通常不在范围内，法院会认为投资者交易时虚假陈述已被市场知悉（第十二条第一项）。文书列了3项违法事项，理论上各项的实施日、揭露日可以分别认定（第八条第四款），买入区间会因具体事项不同而有差异。资金占用类事项多属“应披露而未披露”的重大遗漏，实施日一般按第七条第三款确定，常常早于投资者直观感受的“出事时点”。
ST新华锦案的揭露日会不会变？变了对我有什么影响？
目前采用的揭露日是2025年8月27日，比立案公告日2026年2月26日早了约6个月。依据法释〔2022〕2号第八条，揭露日是虚假陈述“首次被公开揭露并为证券市场知悉”之日，立案公告日只是推定的揭露日之一，有更早的揭露事件时应以更早的为准；时效也以在先的日期起算（第三十二条）。按这个口径，持股截止日是2025年8月26日。在2025年8月27日之后、立案公告日2026年2月26日之前买入的，即使还在立案之前，也不在索赔范围内（第十二条第一项：交易发生在揭露之后）；如果只盯着立案公告日、以2026年2月25日为界，会把这一段买入者错算进来。
ST新华锦案的赔偿由谁承担？赔多少怎么算？
文书涉及控股股东或实际控制人，若其组织、指使公司实施虚假陈述，投资者可以直接起诉要求其赔偿（第二十条）。赔偿金额按投资差额损失计算，法院还会扣除大盘下跌等非虚假陈述因素造成的部分（第三十一条），所以实际赔付金额往往低于账面亏损。
ST新华锦股票已经卖掉了，还能索赔吗？
能，前提是买卖时点落在区间内。是否还持有股票不是判断标准：2025年4月30日至2025年8月26日之间买入，并且揭露日2025年8月27日之后卖出，卖价低于买价的差额，就是可主张的投资差额损失。如果在揭露日之前就已经卖出，无论盈亏，都不在索赔范围内，因为这部分交易没有受到揭露后下跌的影响。从行情看，揭露后10个交易日股价累计下跌34.5%。卖在基准日之前的，按实际卖出均价计算差额；基准日之后才卖的，不论后来卖了多少钱，统一按基准价算。现有材料测算的基准日是2025年9月16日。损失范围包括投资差额损失以及这部分差额对应的佣金和印花税（第二十五条）；多次买卖的，用平均价格计算（第二十七条）。