江苏证监局认定的违法事实（共 3 项）
公司控股股东及其一致行动人持股情况；九鼎新材未及时披露股票被冻结事项；九鼎新材未及时披露股票拟拍卖事项
处罚结果：对江苏九鼎新材料股份有限公司给予警告，并处以一百二十万元罚款；对王文银给予警告，并处以一百万元罚款
来源：九鼎新材（002201）行政处罚决定书〔2025〕10号全文｜监管文书库（2025-06-17）
整理：郎一华律师（江苏竹辉律师事务所） 最后更新：2026-11-03
违法违规类型依据下方处罚文书“查明的违法事实”归类，具体认定以文书原文为准。
可索赔的事实与法律依据
虚假陈述的事实由监管机关在决定书中认定；下面依次列出认定的违法违规事实和监管机关适用的法律条款。
① 事实依据：江苏证监局认定的违法违规事实（决定书节选）
公司控股股东及其一致行动人持股情况：截至2024年1月，深圳翼威新材料有限公司（以下简称深圳翼威）持有公司127,400,000股股票，持股比例为19.55%；西安正威新材料有限公司（以下简称西安正威）持有公司41,320,000股股票，持股比例为6.34%；深圳翼威为九鼎新材控股股东，与其一致行动人西安正威合计持有公司168,720,000股股票，持股比例合计为25.89%。
九鼎新材未及时披露股票被冻结事项：2023年11月6日，福州市中级人民法院（以下简称福州中院）裁定冻结深圳翼威持有的34,396,100股公司股票（占公司总股本5.28%）。11月24日，福州中院通过中国证券登记结算有限公司（以下简称中登公司）冻结前述股票。
九鼎新材未及时披露股票拟拍卖事项：2024年1月12日，公司发布《关于控股股东所持股份被司法冻结及部分股份将被司法拍卖的提示性公告》，一并披露上述股票被冻结、股票拟拍卖事项。
② 监管机关适用的法律条款（决定书原文）
九鼎新材作为信息披露义务人，未按规定履行信息披露义务，违反《证券法》第七十八条第一款、第八十条第一款和第二款第十二项的规定，构成《证券法》第一百九十七条第一款所述违法情形。
以上事实与条款节选自决定书全文页，是本所的初步梳理；最终的认定以监管机关和法院裁判为准。
索赔范围：买入区间与持有条件
本案已有行政处罚决定书（全文页），其中查明的违法事实是认定虚假陈述的重要依据；上述买入区间等判断是本所依据该决定书作出的初步分析，最终以监管机关认定和法院裁判为准。诉讼时效预计 2027-05-25 届满（自揭露日起三年）。实施日、揭露日的最终认定，以及责任认定、损失计算和系统风险扣除，均以监管机关正式认定和法院最终裁判为准。
管辖法院
本案预计由 南京市中级人民法院 管辖。
发行人：江苏九鼎新材料股份有限公司；注册地址：江苏省如皋市中山东路1号。发行人住所地在江苏省，由南京市中级人民法院管辖；省高院另有指定的，以指定为准。
该省份另有其他中级人民法院可管辖此类案件的安排，具体以省高级人民法院的指定和实际受理法院为准。
依据法释〔2022〕2号第三条：证券虚假陈述侵权民事赔偿案件，由发行人住所地的省、自治区、直辖市人民政府所在的市、计划单列市和经济特区中级人民法院或者专门人民法院管辖；省、自治区、直辖市高级人民法院可以根据本辖区的实际情况，确定管辖第一审证券虚假陈述侵权民事赔偿案件的其他中级人民法院，报最高人民法院备案。发行人变更注册地址的，管辖法院随之变化。查看司法解释全文 →
相关资料
- 江苏九鼎新材料股份有限公司行政处罚决定书〔2025〕10号江苏证监局2025-06-17
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- 江苏九鼎新材料股份有限公司行政处罚事先告知书2025-04-30
- 江苏九鼎新材料股份有限公司立案告知书公告2024-05-25
常见问题
九鼎新材（002201）股票现在可以索赔吗？
按照目前的公开材料判断，2023年11月8日至2024年5月24日期间买入九鼎新材股票，并在2024年5月24日收盘时持股，之后卖出，或者继续持有并产生损失的投资者，符合索赔条件。江苏证监局已于2025年6月17日作出行政处罚决定。决定书认定的违法事项为“公司控股股东及其一致行动人持股情况”、“九鼎新材未及时披露重大事件和进展情况”。行政处罚决定书查明的事实，是法院认定虚假陈述最直接的证据，这类案件的争议点主要在实施日、揭露日、损失因果关系和责任主体范围。
九鼎新材被揭露后股价跌了多少？这对索赔有什么影响？
揭露日2024年5月25日起，九鼎新材股价头两个交易日累计下跌13.4%，10个交易日累计下跌15.7%，同期沪深300下跌0.8%，扣除大盘后相当于下跌15.0%（前复权收盘价，揭露前一交易日为基准）。这是明显的价格反应，法释〔2022〕2号第十条第三项规定的“交易价格或者交易量产生明显的变化”有直接的行情证据支持，重大性大概率不会成为本案的主要争议点，争议会更多落在实施日认定和损失扣除上。以揭露前一交易日收盘价买入并持有的投资者为例，揭露日至已核定基准日（共30个交易日）的收盘均价约为揭露前价格的81%，每股投资差额约占买入价的19%；实际按个人买入均价和法院认定的基准价计算。
哪个时间段买入九鼎新材股票，才可能符合索赔条件？
按现有材料测算，买入期间从实施日2023年11月8日起，到揭露日前一个交易日2024年5月24日止，跨度约6个月。实施日起至揭露前一日，股价累计下跌21.4%，同期沪深300下跌0.3%，明显跑输大盘。买入后股价下跌，被告会主张其中相当一部分与虚假陈述无关（第三十一条），买入越靠前，这一扣减越可能影响赔偿金额。2024年5月25日当天及之后买入的，通常不在范围内，法院会认为投资者交易时虚假陈述已被市场知悉（第十二条第一项）。文书列了2项违法事项，理论上各项的实施日、揭露日可以分别认定（第八条第四款），买入区间会因具体事项不同而有差异。
九鼎新材案的揭露日会不会变？变了对我有什么影响？
目前采用的揭露日是2024年5月25日，即立案公告披露之日。依据法释〔2022〕2号第八条，监管部门以涉嫌信息披露违法立案调查的信息公开之日，除非有相反证据，应当认定为揭露日，这是最稳的一种情形。后续的告知书（2025年4月30日）、决定书（2025年6月17日）主要影响实施日和责任主体，一般不会取代更早的立案公告日，因为违法行为连续的，以首次被公开揭露之日为准（第八条第四款）。持股截止日因此是2024年5月24日；如果被告能证明更早的日期已有媒体或监管公开质疑，揭露日会提前，持股要求也随之提前。
九鼎新材案的赔偿由谁承担？赔多少怎么算？
文书涉及控股股东或实际控制人，若其组织、指使公司实施虚假陈述，投资者可以直接起诉要求其赔偿（第二十条）。赔偿金额按投资差额损失计算，法院还会扣除大盘下跌等非虚假陈述因素造成的部分（第三十一条），所以实际赔付金额往往低于账面亏损。
九鼎新材股票已经卖掉了，还能索赔吗？
能，前提是买卖时点落在区间内。是否还持有股票不是判断标准：2023年11月8日至2024年5月24日之间买入，并且揭露日2024年5月25日之后卖出，卖价低于买价的差额，就是可主张的投资差额损失。如果在揭露日之前就已经卖出，无论盈亏，都不在索赔范围内，因为这部分交易没有受到揭露后下跌的影响。从行情看，揭露后10个交易日股价累计下跌15.7%。卖在基准日之前的，按实际卖出均价计算差额；基准日之后才卖的，不论后来卖了多少钱，统一按基准价算。现有材料测算的基准日是2024年7月8日。损失范围包括投资差额损失以及这部分差额对应的佣金和印花税（第二十五条）；多次买卖的，用平均价格计算（第二十七条）。