吉林证监局认定的违法事实（共 2 项）
华微电子未按规定披露控股股东及其关联方非经营性资金占用事项；华微电子在交易所问询函回复等临时公告中存在虚假记载
处罚结果：对曾涛采取终身证券市场禁入措施。自我局宣布决定之日起，在禁入期间内，除不得继续在原机构从事证券业务、证券服务业务或者担任原证券发行人的董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务、证券服务业务或者担任其他证券发行人的董事、监事、高级管理人员职务。因无法与夏增文取得联系，我局已启动公告送达程序，将对其依法另行处理
来源：华微电子（600360）行政处罚决定书〔2025〕1号全文｜监管文书库（2025-02-11）
整理：郎一华律师（江苏竹辉律师事务所） 最后更新：2026-11-03
违法违规类型依据下方处罚文书“查明的违法事实”归类，具体认定以文书原文为准。
可索赔的事实与法律依据
虚假陈述的事实由监管机关在决定书中认定；下面依次列出认定的违法违规事实和监管机关适用的法律条款。
① 事实依据：吉林证监局认定的违法违规事实（决定书节选）
华微电子未按规定披露控股股东及其关联方非经营性资金占用事项：2015年至2023年年度报告存在重大遗漏上海鹏盛、上海奔赛实业有限公司（后更名为上海芙拉沃科技有限公司，以下简称上海奔赛、上海芙拉沃）为华微电子的控股股东及其关联方。2015年至2023年，根据控股股东上海鹏盛的要求，华微电子持续以预付设备款等名义，与上海奔赛（上海芙拉沃）等公司进行资金往来，相关资金往来均无商业实质，构成非经营性资金占用。上海鹏盛及其关联方持续非经营性占用华微电子资金，用于上海鹏盛及其关联方偿还对外借款及利息、收购股权、对华微电子增资配股、解除所持有的华微电子股权质押以及维持日常经营等用途。截至2024年10月15日，未被偿还的非经营性资金占用余额为149,067.82万元。具体情况如下：2015年，华微电子非经营性资金占用发生额984,500,000元，占当时最近一期（2014年）经审计净资产的50.14%，占当期（2015年）经审计净资产的49.34%。截至2015年12月31日，未被偿还的非经营性资金占用余额为-1000万元。截至2016年12月31日，未被偿还的非经营性资金占用余额为0元。截至2017年12月31日，未被偿还的非经营性资金占用余额为0元。
华微电子在交易所问询函回复等临时公告中存在虚假记载：2019年12月19日，华微电子发布《关于对上海证券交易所监管工作函的回复公告》（公告编号：2019-061）；2020年8月21日，华微电子发布《关于对上海证券交易所对公司2019年年度报告信息披露监管问询函的回复公告》（公告编号：2020-039）；2022年1月26日，华微电子发布《关于上海证券交易所<关于对吉林华微电子股份有限公司资产池业务相关事项的问询函>的回复公告》（公告编号：2022-010）；2022年4月30日，华微电子发布《关于对上海证券交易所信访投诉及媒体报道相关事项的监管工作函的回复公告》（公告编号：2022-032）；2023年11月11日，华微电子发布《对上海证券交易所<关于吉林华微电子股份有限公司信访投诉相关事项的监管工作函>的回复公告》（公告编号：2023-032），在上述临时公告中，华微电子否认控股股东上海鹏盛与上海奔赛（上海芙拉沃）存在关联关系；否认华微电子与上海奔赛（上海芙拉沃）存在资金往来；否认存在控股股东及其关联方非经营性资金占用的情形。经查明，华微电子上述临时公告内容与事实不符，存在虚假记载。
② 监管机关适用的法律条款（决定书原文）
我局认为，华微电子未按规定披露控股股东及其关联方非经营性资金占用事项，2015年至2023年年度报告存在重大遗漏，在交易所问询函回复等临时公告中存在虚假记载，上述行为违反2005年《证券法》第六十三条、第六十六条第六项、第六十七条第一款、第二款第十二项、《证券法》第七十八条第一款、第二款、第七十九条、第八十条第一款、第二款第三项的规定，构成2005年《证券法》第一百九十三条第一款、《证券法》第一百九十七条第一款、第二款所述的行为。
我局认为，华微电子的上述行为违反2005年《证券法》第六十三条的规定，构成2005年《证券法》第一百九十三条第一款所述的行为。
以上事实与条款节选自决定书全文页，是本所的初步梳理；最终的认定以监管机关和法院裁判为准。
索赔范围：买入区间与持有条件
本案已有行政处罚决定书（全文页），其中查明的违法事实是认定虚假陈述的重要依据；上述买入区间等判断是本所依据该决定书作出的初步分析，最终以监管机关认定和法院裁判为准。诉讼时效预计 2027-04-30 届满（自揭露日起三年）。实施日、揭露日的最终认定，以及责任认定、损失计算和系统风险扣除，均以监管机关正式认定和法院最终裁判为准。
管辖法院
本案由 长春市中级人民法院 管辖。
发行人：吉林华微电子股份有限公司；注册地址：吉林省吉林市高新区深圳街99号。发行人住所地在吉林省（自治区），由省会长春市中级人民法院管辖。
依据法释〔2022〕2号第三条：证券虚假陈述侵权民事赔偿案件，由发行人住所地的省、自治区、直辖市人民政府所在的市、计划单列市和经济特区中级人民法院或者专门人民法院管辖；省、自治区、直辖市高级人民法院可以根据本辖区的实际情况，确定管辖第一审证券虚假陈述侵权民事赔偿案件的其他中级人民法院，报最高人民法院备案。发行人变更注册地址的，管辖法院随之变化。查看司法解释全文 →
相关资料
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夏增文：给予警告，并处以500万元的罚款；采取终身证券市场禁入措施
- 吉林华微电子股份有限公司行政处罚决定书〔2025〕1号吉林证监局2025-02-11
处罚结果：对曾涛采取终身证券市场禁入措施。自我局宣布决定之日起，在禁入期间内，除不得继续在原机构从事证券业务、证券服务业务或者担任原证券发行人的董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务、证券服务业务或者担任其他证券发行人的董事、监事、高级管理人员职务。因无法与夏增文取得联系，我局已启动公告送达程序，将对其依法另行处理
- 吉林华微电子股份有限公司行政处罚事先告知书2025-01-25
- 吉林华微电子股份有限公司立案告知书公告2024-05-17
常见问题
华微电子（600360）股票现在可以索赔吗？
按照目前的公开材料判断，2020年4月30日至2024年4月29日期间买入华微电子股票，并在2024年4月29日收盘时持股，之后卖出，或者继续持有并产生损失的投资者，符合索赔条件。吉林证监局已于2025年2月11日作出行政处罚决定。决定书涉及2015年至2023年年度报告。处罚结果：对公司处以1000万元罚款，另有12名董监高等责任人员被处罚，其中1人被采取市场禁入措施。行政处罚决定书查明的事实，是法院认定虚假陈述最直接的证据，这类案件的争议点主要在实施日、揭露日、损失因果关系和责任主体范围。
华微电子已被行政处罚，罚款能直接赔给投资者吗？
不能。行政罚款上缴国库，投资者的损失需要另行向法院起诉，由法院判决后才能从责任主体处获得赔偿。本案吉林证监局已于2025年2月11日作出处罚决定，决定书里的罚款与投资者的投资差额损失没有对应关系。决定书对相关人员采取市场禁入，说明监管机关认定其违法情节严重，但这属于行政责任，民事上仍要逐项证明重大性和交易因果关系（法释〔2022〕2号第十条、第十一条）。
华微电子被揭露后股价跌了多少？这对索赔有什么影响？
揭露日2024年4月30日起，华微电子股价头两个交易日累计下跌9.7%，10个交易日累计下跌40.2%，同期沪深300上涨1.5%，扣除大盘后相当于下跌41.7%（前复权收盘价，揭露前一交易日为基准）。这是明显的价格反应，法释〔2022〕2号第十条第三项规定的“交易价格或者交易量产生明显的变化”有直接的行情证据支持，重大性大概率不会成为本案的主要争议点，争议会更多落在实施日认定和损失扣除上。以揭露前一交易日收盘价买入并持有的投资者为例，揭露日至已核定基准日（共28个交易日）的收盘均价约为揭露前价格的57%，每股投资差额约占买入价的43%；实际按个人买入均价和法院认定的基准价计算。
哪个时间段买入华微电子股票，才可能符合索赔条件？
按现有材料测算，买入期间从实施日2020年4月30日起，到揭露日前一个交易日2024年4月29日止，跨度约4年。这个窗口相当长，买入得越早，法院越可能在计算损失时扣除这期间的大盘波动和公司其他利好利空的影响（法释〔2022〕2号第三十一条），实际可获赔比例通常随买入时间提前而降低。文书认定的最早一份是2015年年度报告，通常在2016年上半年披露，早于目前实施日2020年4月30日，实施日存在向前调整的可能；买入时间靠近2020年4月30日的投资者应以法院最终认定的实施日为准核对。实施日起至揭露前一日，股价累计下跌18.0%，同期沪深300下跌7.4%，与大盘走势大体同步。2024年4月30日当天及之后买入的，通常不在范围内，法院会认为投资者交易时虚假陈述已被市场知悉（第十二条第一项）。资金占用类事项多属“应披露而未披露”的重大遗漏，实施日一般按第七条第三款确定，常常早于投资者直观感受的“出事时点”。
华微电子案的揭露日会不会变？变了对我有什么影响？
目前采用的揭露日是2024年4月30日，比立案公告日2024年5月17日早了约17天。依据法释〔2022〕2号第八条，揭露日是虚假陈述“首次被公开揭露并为证券市场知悉”之日，立案公告日只是推定的揭露日之一，有更早的揭露事件时应以更早的为准；时效也以在先的日期起算（第三十二条）。按这个口径，持股截止日是2024年4月29日。在2024年4月30日之后、立案公告日2024年5月17日之前买入的，即使还在立案之前，也不在索赔范围内（第十二条第一项：交易发生在揭露之后）；如果只盯着立案公告日、以2024年5月16日为界，会把这一段买入者错算进来。
华微电子案的赔偿由谁承担？赔多少怎么算？
从处罚结果看，被处罚的主体不止公司一家：另有12名董监高等责任人员被处罚，其中1人被采取市场禁入措施。这些责任人在民事上是否承担责任，要看其是否有过错，独立董事、高管可以举证自己尽到了勤勉义务（法释〔2022〕2号第十三条至第十六条）。文书涉及控股股东或实际控制人，若其组织、指使公司实施虚假陈述，投资者可以直接起诉要求其赔偿（第二十条）。赔偿金额按投资差额损失计算，法院还会扣除大盘下跌等非虚假陈述因素造成的部分（第三十一条），所以实际赔付金额往往低于账面亏损。