江苏证监局认定的违法事实
柯利达及子公司2020年至2022年在不具备业务实质的情况下，以劳务或工程预付款名义将资金经中间方划转至柯利达集团等账户，形成关联方非经营性资金占用合计17.03亿元。
处罚结果：对顾益明采取5年的证券市场禁入措施。自我局宣布决定之日起，在禁入期间内，当事人除不得继续在原机构从事证券业务、证券服务业务或者担任原证券发行人的董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务、证券服务业务或者担任其他证券发行人的董事、监事、高级管理人员职务
来源：*ST利达（603828）行政处罚决定书〔2026〕17号全文｜监管文书库（2026-09-20）
整理：郎一华律师（江苏竹辉律师事务所） 最后更新：2026-11-03
律师研判
603828柯利达信息披露违规一案，证监会预处罚告知书已明确认定公司2020年1月至2022年12月存在关联方非经营性资金占用（累计17.03亿元），且2024年年报、2025年半年报对该事项的披露与实际情况不符，构成虚假陈述。本所初步研判：揭露日宜维持2026年3月17日（立案调查公告日）不变，；基准日按现有测算落在2026年4月30日，基准价约5.8元。实施日可定为2021年4月28日。如果你在2025年11月1日至2026年3月16日期间买入股票，且遭受较大金额损失，可以继续关注
违法违规类型依据下方处罚文书“查明的违法事实”归类，具体认定以文书原文为准。
可索赔的事实与法律依据
虚假陈述的事实由监管机关在决定书中认定；下面依次列出认定的违法违规事实和监管机关适用的法律条款。
① 事实依据：江苏证监局认定的违法违规事实（决定书节选）
2020年1月至2022年12月，柯利达及其子公司柯华盛城市建筑规划设计有限责任公司在不具备业务实质的情况下，以劳务或工程预付款名义，经中间方将资金划转至柯利达集团、顾益明等相关银行账户，导致柯利达发生关联方非经营性资金占用，合计170,282.02万元。其中：2020年资金占用发生额44,904.95万元，余额为13,378.47万元；2021年发生额65,631.95万元，余额为32,116.42万元；2022年发生额59,745.11万元，余额为31,922.71万元；上述发生额分别占柯利达当期报告记载净资产的27.61%、51.90%、66.05%。2023年、2024年及2025年1月至6月未新增资金占用，余额分别为29,402.71万元、11,702.71万元、11,702.71万元，分别占当期报告记载净资产的37.94%、15.02%、14.86%。公司在2024年年度报告中披露：公司2023年发生关联方非经营性资金占用17,000万元，余额为490.33万元（资金占用利息）；关联方已于2024年年底前归还占用资金，并于公告日之前归还利息。公司披露的上述内容与实际情况不符。
② 监管机关适用的法律条款（决定书原文）
我局认为，柯利达的上述行为违反《证券法》第七十八条第一款和第二款、第七十九条、第八十条第一款和第二款第三项的规定，构成《证券法》第一百九十七条第一款、第二款所述违法情形。
以上事实与条款节选自决定书全文页，是本所的初步梳理；最终的认定以监管机关和法院裁判为准。
索赔范围：买入区间与持有条件
本案已有行政处罚决定书（全文页），其中查明的违法事实是认定虚假陈述的重要依据；上述买入区间等判断是本所依据该决定书作出的初步分析，最终以监管机关认定和法院裁判为准。诉讼时效预计 2029-03-17 届满（自揭露日起三年）。实施日、揭露日的最终认定，以及责任认定、损失计算和系统风险扣除，均以监管机关正式认定和法院最终裁判为准。
管辖法院
本案由 苏州市中级人民法院 管辖。
发行人：苏州柯利达装饰股份有限公司；注册地址：苏州市高新区运河路99号1幢101室。江苏省高院批复：住所地在苏州市辖区内的案件由苏州市中级人民法院管辖。
依据法释〔2022〕2号第三条：证券虚假陈述侵权民事赔偿案件，由发行人住所地的省、自治区、直辖市人民政府所在的市、计划单列市和经济特区中级人民法院或者专门人民法院管辖；省、自治区、直辖市高级人民法院可以根据本辖区的实际情况，确定管辖第一审证券虚假陈述侵权民事赔偿案件的其他中级人民法院，报最高人民法院备案。发行人变更注册地址的，管辖法院随之变化。查看司法解释全文 →
相关资料
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- 苏州柯利达装饰股份有限公司行政处罚事先告知书2026-09-08
- 苏州柯利达装饰股份有限公司立案告知书公告2026-03-17
常见问题
*ST利达（603828）股票现在可以索赔吗？
按照目前的公开材料判断，2021年4月28日至2026年3月16日期间买入*ST利达股票，并在2026年3月16日收盘时持股，之后卖出，或者继续持有并产生损失的投资者，符合索赔条件。江苏证监局已于2026年9月20日作出行政处罚决定。决定书涉及2020年至2024年年度报告、2025年半年度报告。处罚结果：对公司处以900万元罚款，另有5名董监高等责任人员被处罚。行政处罚决定书查明的事实，是法院认定虚假陈述最直接的证据，这类案件的争议点主要在实施日、揭露日、损失因果关系和责任主体范围。
*ST利达已被行政处罚，罚款能直接赔给投资者吗？
不能。行政罚款上缴国库，投资者的损失需要另行向法院起诉，由法院判决后才能从责任主体处获得赔偿。本案江苏证监局已于2026年9月20日作出处罚决定，决定书里的罚款与投资者的投资差额损失没有对应关系。民事索赔仍要逐项证明虚假陈述的重大性和交易因果关系（法释〔2022〕2号第十条、第十一条），处罚决定只是其中最重要的一份证据。
*ST利达被揭露后股价跌了多少？这对索赔有什么影响？
揭露日2026年3月17日起，*ST利达股价头两个交易日累计下跌9.7%，10个交易日累计下跌7.3%，同期沪深300下跌3.8%，扣除大盘后相当于下跌3.5%（前复权收盘价，揭露前一交易日为基准）。这是明显的价格反应，法释〔2022〕2号第十条第三项规定的“交易价格或者交易量产生明显的变化”有直接的行情证据支持，重大性大概率不会成为本案的主要争议点，争议会更多落在实施日认定和损失扣除上。以揭露前一交易日收盘价买入并持有的投资者为例，揭露日至已核定基准日（共31个交易日）的收盘均价约为揭露前价格的87%，每股投资差额约占买入价的13%；实际按个人买入均价和法院认定的基准价计算。
哪个时间段买入*ST利达股票，才可能符合索赔条件？
按现有材料测算，买入期间从实施日2021年4月28日起，到揭露日前一个交易日2026年3月16日止，跨度约4年10个月。这个窗口相当长，买入得越早，法院越可能在计算损失时扣除这期间的大盘波动和公司其他利好利空的影响（法释〔2022〕2号第三十一条），实际可获赔比例通常随买入时间提前而降低。文书认定的最早一份是2020年年度报告，通常在2021年上半年披露，与目前实施日2021年4月28日相互印证。实施日起至揭露前一日，股价累计上涨52.2%，同期沪深300下跌8.7%，明显跑赢大盘，符合“虚假陈述推高股价、诱使投资者买入”的特征，对交易因果关系（第十一条）是有利的行情背景。2026年3月17日当天及之后买入的，通常不在范围内，法院会认为投资者交易时虚假陈述已被市场知悉（第十二条第一项）。资金占用类事项多属“应披露而未披露”的重大遗漏，实施日一般按第七条第三款确定，常常早于投资者直观感受的“出事时点”。
*ST利达案的揭露日会不会变？变了对我有什么影响？
目前采用的揭露日是2026年3月17日，即立案公告披露之日。依据法释〔2022〕2号第八条，监管部门以涉嫌信息披露违法立案调查的信息公开之日，除非有相反证据，应当认定为揭露日，这是最稳的一种情形。后续的告知书（2026年9月8日）、决定书（2026年9月20日）主要影响实施日和责任主体，一般不会取代更早的立案公告日，因为违法行为连续的，以首次被公开揭露之日为准（第八条第四款）。持股截止日因此是2026年3月16日；如果被告能证明更早的日期已有媒体或监管公开质疑，揭露日会提前，持股要求也随之提前。
*ST利达案的赔偿由谁承担？赔多少怎么算？
从处罚结果看，被处罚的主体不止公司一家：另有5名董监高等责任人员被处罚。这些责任人在民事上是否承担责任，要看其是否有过错，独立董事、高管可以举证自己尽到了勤勉义务（法释〔2022〕2号第十三条至第十六条）。文书涉及控股股东或实际控制人，若其组织、指使公司实施虚假陈述，投资者可以直接起诉要求其赔偿（第二十条）。赔偿金额按投资差额损失计算，法院还会扣除大盘下跌等非虚假陈述因素造成的部分（第三十一条），所以实际赔付金额往往低于账面亏损。