广东证监局认定的违法事实
凯撒文化将回款用以冲销应收款，2021年少提坏账准备1,524.67万元，虚增利润15.55%，导致2021年年度报告存在虚假记载。
处罚结果：责令凯撒（中国）文化股份有限公司改正，给予警告，并处以400万元罚款；对郑某明、孔某坚给予警告，并分别处以250万元罚款；对何某威、刘某给予警告，并分别处以150万元罚款；对彭某、马某杰给予警告，并分别处以50万元罚款
来源：凯撒文化（002425）行政处罚决定书〔2024〕46号全文｜监管文书库（2024-11-29）
整理：郎一华律师（江苏竹辉律师事务所） 最后更新：2026-11-03
违法违规类型依据下方处罚文书“查明的违法事实”归类，具体认定以文书原文为准。
可索赔的事实与法律依据
虚假陈述的事实由监管机关在决定书中认定；下面依次列出认定的违法违规事实和监管机关适用的法律条款。
① 事实依据：广东证监局认定的违法违规事实（决定书节选）
凯撒文化将收到的回款用以冲销应收款，2021年少提坏账准备15,246,742.47元，虚增利润15,246,742.47元，占当期披露利润总额的15.55%。凯撒文化2021年年度报告存在虚假记载。
② 监管机关适用的法律条款（决定书原文）
凯撒文化2021年年度报告存在虚假记载的行为违反《证券法》第七十八条第二款和第七十九条第一项的规定，构成《证券法》第一百九十七条第二款所述违法行为。
凯撒文化涉案期间有关董事、高级管理人员违反《证券法》第八十二条第三款的规定，构成《证券法》第一百九十七条第二款所述“直接负责的主管人员和其他直接责任人员”。
以上事实与条款节选自决定书全文页，是本所的初步梳理；最终的认定以监管机关和法院裁判为准。
索赔范围：买入区间与持有条件
本案已有行政处罚决定书（全文页），其中查明的违法事实是认定虚假陈述的重要依据；上述买入区间等判断是本所依据该决定书作出的初步分析，最终以监管机关认定和法院裁判为准。诉讼时效预计 2027-05-06 届满（自揭露日起三年）。实施日、揭露日的最终认定，以及责任认定、损失计算和系统风险扣除，均以监管机关正式认定和法院最终裁判为准。
管辖法院
本案由 汕头市中级人民法院 管辖。
发行人：凯撒(中国)文化股份有限公司；注册地址：广东省汕头市龙湖珠津工业区珠津1街3号凯撒工业城。发行人住所地在汕头（计划单列市或经济特区），由汕头市中级人民法院管辖。
依据法释〔2022〕2号第三条：证券虚假陈述侵权民事赔偿案件，由发行人住所地的省、自治区、直辖市人民政府所在的市、计划单列市和经济特区中级人民法院或者专门人民法院管辖；省、自治区、直辖市高级人民法院可以根据本辖区的实际情况，确定管辖第一审证券虚假陈述侵权民事赔偿案件的其他中级人民法院，报最高人民法院备案。发行人变更注册地址的，管辖法院随之变化。查看司法解释全文 →
相关资料
- 凯撒(中国)文化股份有限公司行政处罚决定书〔2024〕46号广东证监局2024-11-29
处罚结果：责令凯撒（中国）文化股份有限公司改正，给予警告，并处以400万元罚款；对郑某明、孔某坚给予警告，并分别处以250万元罚款；对何某威、刘某给予警告，并分别处以150万元罚款；对彭某、马某杰给予警告，并分别处以50万元罚款
- 凯撒(中国)文化股份有限公司行政处罚事先告知书2024-09-18
- 凯撒(中国)文化股份有限公司立案告知书公告2024-05-06
常见问题
凯撒文化（002425）股票现在可以索赔吗？
按照目前的公开材料判断，2022年4月27日至2024年5月3日期间买入凯撒文化股票，并在2024年5月3日收盘时持股，之后卖出，或者继续持有并产生损失的投资者，符合索赔条件。广东证监局已于2024年11月29日作出行政处罚决定。决定书涉及2021年年度报告。处罚结果：对公司处以400万元罚款，另有6名董监高等责任人员被处罚。行政处罚决定书查明的事实，是法院认定虚假陈述最直接的证据，这类案件的争议点主要在实施日、揭露日、损失因果关系和责任主体范围。
凯撒文化已被行政处罚，罚款能直接赔给投资者吗？
不能。行政罚款上缴国库，投资者的损失需要另行向法院起诉，由法院判决后才能从责任主体处获得赔偿。本案广东证监局已于2024年11月29日作出处罚决定，决定书里的罚款与投资者的投资差额损失没有对应关系。民事索赔仍要逐项证明虚假陈述的重大性和交易因果关系（法释〔2022〕2号第十条、第十一条），处罚决定只是其中最重要的一份证据。
凯撒文化被揭露后股价跌了多少？这对索赔有什么影响？
揭露日2024年5月6日起，凯撒文化股价头两个交易日累计下跌8.9%，10个交易日累计下跌1.5%，同期沪深300上涨2.0%，扣除大盘后相当于下跌3.6%（前复权收盘价，揭露前一交易日为基准）。揭露后价格反应并不明显，这是本案最大的不确定因素：被告很可能以“价格和交易量没有明显变化”抗辩重大性（第十条第二款）。即使重大性成立，每股可主张的差额也可能有限，投资者要对照自己的持仓数量，判断诉讼成本是否划算。以揭露前一交易日收盘价买入并持有的投资者为例，揭露日至已核定基准日（共13个交易日）的收盘均价约为揭露前价格的95%，每股投资差额约占买入价的5%；实际按个人买入均价和法院认定的基准价计算。
哪个时间段买入凯撒文化股票，才可能符合索赔条件？
按现有材料测算，买入期间从实施日2022年4月27日起，到揭露日前一个交易日2024年5月3日止，跨度约2年。文书认定的最早一份是2021年度的财务数据（通常体现在2021年年度报告中），通常在2022年上半年披露，与目前实施日2022年4月27日相互印证。实施日起至揭露前一日，股价累计下跌36.1%，同期沪深300下跌7.5%，明显跑输大盘。买入后股价下跌，被告会主张其中相当一部分与虚假陈述无关（第三十一条），买入越靠前，这一扣减越可能影响赔偿金额。2024年5月6日当天及之后买入的，通常不在范围内，法院会认为投资者交易时虚假陈述已被市场知悉（第十二条第一项）。财务数据造假类事项属于虚假记载，实施日一般是含虚假数据的定期报告披露日，投资者需要对照自己买入时点之前披露的是哪一期报告。
凯撒文化案的揭露日会不会变？变了对我有什么影响？
目前采用的揭露日是2024年5月6日，即立案公告披露之日。依据法释〔2022〕2号第八条，监管部门以涉嫌信息披露违法立案调查的信息公开之日，除非有相反证据，应当认定为揭露日，这是最稳的一种情形。后续的告知书（2024年9月18日）、决定书（2024年11月29日）主要影响实施日和责任主体，一般不会取代更早的立案公告日，因为违法行为连续的，以首次被公开揭露之日为准（第八条第四款）。持股截止日因此是2024年5月3日；如果被告能证明更早的日期已有媒体或监管公开质疑，揭露日会提前，持股要求也随之提前。
凯撒文化案的赔偿由谁承担？赔多少怎么算？
从处罚结果看，被处罚的主体不止公司一家：另有6名董监高等责任人员被处罚。这些责任人在民事上是否承担责任，要看其是否有过错，独立董事、高管可以举证自己尽到了勤勉义务（法释〔2022〕2号第十三条至第十六条）。赔偿金额按投资差额损失计算，法院还会扣除大盘下跌等非虚假陈述因素造成的部分（第三十一条），所以实际赔付金额往往低于账面亏损。