祝某、方某某等证券虚假陈述责任纠纷一审民事判决书

裁判文书全文

浙江省宁波市中级人民法院

民事判决书

（2024）浙02民初5号

当事人信息

原告方某某（出生日期、住址略）。贺某某（出生日期、住址略）。丁某某（出生日期、住址略）。叶某某（出生日期、住址略）。丁某1（出生日期、住址略）。尚某（出生日期、住址略）。林某某（出生日期、住址略）。胡某某（出生日期、住址略）。张某某（出生日期、住址略）。佘某某（出生日期、住址略）。蔡某（出生日期、住址略）。谭某某（出生日期、住址略）。

法定代表人：宋某某，该公司董事长。案由证券虚假陈述责任纠纷立案时间二〇二四年一月四日开庭时间二〇二四年四月二十九日适用程序普通程序示范判决（2021）浙02民初666号、（2022）浙民终366号

诉讼请求

诉讼请求方某某等十二人提起诉讼请求：一、判令宁波某股份有限公司（以下简称某某公司）赔偿其投资损失合计120000元；二、本案诉讼费由某某公司负担。

法院认定事实

1.某某公司虚假陈述的实施日为2018年4月26日，揭露日为2018年7月5日，基准日为2018年7月31日，基准价为4.726元。

2.方某某实施日前持有某某公司股票数量为5600股，揭露日股票余额为800股，2018年5月2日买入某某公司股票为其“第一笔有效买入”，方某某买入某某公司股票均价为7.39元。

3.贺某某实施日前持有某某公司股票数量为52000股，揭露日股票余额为10000股，2018年7月3日买入某某公司股票为其“第一笔有效买入”，贺某某买入某某公司股票均价为4.9元。

4.丁某某实施日前持有某某公司股票数量为4800股，揭露日股票余额为2300股，2018年5月18日买入某某公司股票为其“第一笔有效买入”，丁某某买入某某公司股票均价为4.957元。

5.叶某某实施日前持有某某公司股票数量为30000股，揭露日股票余额为30000股，2018年7月3日买入某某公司股票为其“第一笔有效买入”，叶某某买入某某公司股票均价为4.8元。

6.丁某1实施日前持有某某公司股票数量为7200股，揭露日股票余额为800股，2018年7月2日买入某某公司股票为其“第一笔有效买入”，丁某1买入某某公司股票均价为5.2元。

7.尚某实施日前持有某某公司股票数量为148400股，揭露日股票余额为3000股，2018年7月3日买入某某公司股票为其“第一笔有效买入”，尚某买入某某公司股票均价为4.657元。

8.林某某实施日前持有某某公司股票数量为22900股，揭露日股票余额为5000股，2018年6月27日买入某某公司股票为其“第一笔有效买入”，林某某买入某某公司股票均价为5.84元。

9.胡某某实施日前持有某某公司股票数量为27000股，揭露日股票余额为10000股，2018年7月2日买入某某公司股票为其“第一笔有效买入”，胡某某买入某某公司股票均价为5.25元。

10.张某某实施日前持有某某公司股票数量为178900股，揭露日股票余额为3000股，2018年7月4日买入某某公司股票为其“第一笔有效买入”，张某某买入某某公司股票均价为4.62元。

11.佘某某实施日前持有某某公司股票数量为50000股，揭露日股票余额为50000股，2018年5月22日买入某某公司股票为其“第一笔有效买入”，佘某某买入某某公司股票均价为4.949元。

12.蔡某实施日前持有某某公司股票数量为0股，揭露日股票余额为28200股，2018年6月28日买入某某公司股票为其“第一笔有效买入”，蔡某买入某某公司股票均价为4.865元。

13.谭某某实施日前持有某某公司股票数量为95300股，揭露日股票余额为100股，2018年5月2日买入某某公司股票为其“第一笔有效买入”，谭某某买入某某公司股票均价为5.201元。

裁判要旨

1.原告的投资决定与被告的虚假陈述之间是否存在交易因果关系。根据《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》（以下简称《虚假陈述若干规定》）第十一条规定，投资者在虚假陈述实施日之后至揭露日之前买入某某公司股票，在揭露日之后继续持有某某公司股票造成损失的，结合本案已查明事实，应认定原告的投资决定与被告的虚假陈述之间存在交易因果关系。

2.原告因买卖某某公司股票所遭受的损失与被告的虚假陈述行为之间是否存在损失因果关系。根据《虚假陈述若干规定》第三十一条规定，存在损失因果关系。

3.原告损失赔偿金额应由投资差额损失、佣金损失（费率0.0003）和印花税损失（税率0.001）组成，综合考虑证券市场的风险等其他因素的影响，本院酌定被告赔偿原告方某某投资损失为640.19元，酌定被告赔偿原告贺某某投资损失为522.68元，酌定被告赔偿原告丁某某投资损失为286.72元，酌定被告赔偿原告叶某某投资损失为666.87元，酌定被告赔偿原告丁某1投资损失为265.79元，酌定被告赔偿原告尚某投资损失为238.69元，酌定被告赔偿原告林某某投资损失为;3904.07元，酌定被告赔偿原告胡某某投资损失为3672.77元，酌定被告赔偿原告张某某投资损失为178.58元，酌定被告赔偿原告佘某某投资损失为;;;8425.94元，酌定被告赔偿原告蔡某投资损失为;;3879.72元，酌定被告赔偿原告谭某某投资损失为33.29元，以上合计22715.31元。

裁判依据及判决主文

依照《中华人民共和国证券法》（2014年修正）第六十九条，《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》第一条、第四条、第五条、第七条、第八条、第十一条、第二十五条、第二十六条、第二十七条、第三十一条、第三十五条之规定，判决如下：一、被告宁波某股份有限公司应于本判决生效之日起十日内向原告方某某等十二人支付投资损失合计22715.31元（详见附件）；二、驳回原告方某某等十二人的其他诉讼请求（详见附件）。

如被告未按照本判决指定的期间履行金钱给付义务，应当按照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百六十四条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息（加倍部分债务利息=债务人尚未清偿的生效法律文书确定的除一般债务利息之外的金钱债务×日万分之一点七五×迟延履行期间）。本案案件受理费600元，由原告方某某等十二人负担合计113元（详见附件），被告宁波某股份有限公司负担487元。

上诉权利告知

如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于浙江省高级人民法院。审判组织（此页无正文）

审判长 莫爱萍

审判员 张颖璐

审判员 陈佳强

二○二四年五月三十日

法官助理 常黎阳代

书记员 阮伊菲