杨华英、姚萍等证券虚假陈述责任纠纷一审民事判决书

裁判文书全文

浙江省宁波市中级人民法院

民事判决书

（2022）浙02民初1204号

当事人信息

原告杨华英（出生日期、住址略）。姚萍（出生日期、住址略）。李淑梅（出生日期、住址略）。宋惠萍（出生日期、住址略）。景桂萍（出生日期、住址略）。李翔（出生日期、住址略）。张金花（出生日期、住址略）。孔晓辉（出生日期、住址略）。姚秀红（出生日期、住址略）。被告宁波东力股份有限公司，住所地浙江省宁波市江北区银海路1号。

法定代表人：宋济隆，该公司董事长。案由证券虚假陈述责任纠纷立案时间二〇二二年八月二十四日开庭时间二〇二二年十月十日适用程序普通程序示范判决（2021）浙02民初666号、（2022）浙民终366号

诉讼请求

诉讼请求杨华英等9人提起诉讼请求：一、判令宁波东力股份有限公司（以下简称东力公司）赔偿杨华英投资损失461235.57元；二、判令东力公司赔偿姚萍投资损失40434.83元；三、判令东力公司赔偿李淑梅投资损失10733.94元；四、判令东力公司赔偿宋惠萍投资损失31675.49元；五、判令东力公司赔偿景桂萍投资损失4736.15元；六、判令东力公司赔偿李翔投资损失47329.28元；七、判令东力公司赔偿张金花投资损失10000元；八、判令东力公司赔偿孔晓辉投资损失10000元；九、判令东力公司赔偿姚秀红投资损失42795.56元；十、本案诉讼费由东力公司负担。

法院认定事实

1.东力公司虚假陈述的实施日为2018年4月26日，揭露日为2018年7月5日，基准日为2018年7月31日，基准价为4.726元。

2.原告杨华英实施日前持有东力公司股票数量为115500股，揭露日股票余额为11900股，2018年5月4日买入东力公司股票为其“第一笔有效买入”，原告杨华英买入东力公司股票均价为7.249元。

3.原告李翔实施日前持有东力公司股票数量为15000股，揭露日股票余额为13000股，2018年5月31日买入东力公司股票为其“第一笔有效买入”，原告李翔买入东力公司股票均价为5.797元。

4.原告张金花实施日前持有东力公司股票数量为0股，揭露日股票余额为2200股，2018年5月22日买入东力公司股票为其“第一笔有效买入”，原告张金花买入东力公司股票均价为5.481元。

5.原告孔晓辉实施日前持有东力公司股票数量为700股，揭露日股票余额为500股，2018年6月26日买入东力公司股票为其“第一笔有效买入”，原告孔晓辉买入东力公司股票均价为5.382元。

裁判要旨

1.原告杨华英、李翔、张金花、孔晓辉的投资决定与被告的虚假陈述之间是否存在交易因果关系。根据《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》（以下简称《虚假陈述若干规定》）第十一条规定，投资者在虚假陈述实施日之后至揭露日之前买入东力公司股票，结合本案已查明事实，应认定原告杨华英、李翔、张金花、孔晓辉的投资决定与被告的虚假陈述之间存在交易因果关系。

2.原告杨华英、李翔、张金花、孔晓辉因买卖东力公司股票所遭受的损失与被告的虚假陈述行为之间是否存在损失因果关系。根据《虚假陈述若干规定》第三十一条规定，存在损失因果关系。

3.原告杨华英、李翔、张金花、孔晓辉投资损失应由投资差额损失、佣金损失（费率0.0003）和印花税损失（税率0.001）组成，综合考虑证券市场的风险等其他因素的影响，本院酌定被告赔偿原告杨华英投资损失合计9018.82元，酌定被告赔偿原告李翔投资损失合计4182.33元，酌定被告赔偿原告张金花投资损失合计433.52元，酌定被告赔偿原告孔晓辉投资损失合计95.22元。

4.原告姚萍在实施日至揭露日期间没有买入股票，原告李淑梅、宋惠萍、景桂萍、姚秀红在实施日至揭露日期间没有买入或卖出股票，故原告姚萍、李淑梅、宋惠萍、景桂萍、姚秀红的投资决定与被告虚假陈述并无交易因果关系。

裁判依据及判决主文

依照《中华人民共和国证券法》（2014年修正）第六十九条，《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》第一条、第四条、第五条、第七条、第八条、第十一条、第十二条、第二十五条、第二十六条、第二十七条、第三十一条、第三十五条之规定，判决如下：一、被告宁波东力股份有限公司应于本判决生效之日起十日内向原告杨华英支付投资损失9018.82元；二、被告宁波东力股份有限公司应于本判决生效之日起十日内向原告李翔支付投资损失4182.33元；三、被告宁波东力股份有限公司应于本判决生效之日起十日内向原告张金花支付投资损失433.52元；四、被告宁波东力股份有限公司应于本判决生效之日起十日内向原告孔晓辉支付投资损失95.22元；五、驳回原告杨华英、李翔、张金花、孔晓辉的其他诉讼请求；六、驳回原告姚萍、李淑梅、宋惠萍、景桂萍、姚秀红的全部诉讼请求。

如被告未按照本判决指定的期间履行金钱给付义务，应当按照《中华人民共和国民事诉讼法》第二百六十条之规定，加倍支付迟延履行期间的债务利息（加倍部分债务利息=债务人尚未清偿的生效法律文书确定的除一般债务利息之外的金钱债务×日万分之一点七五×迟延履行期间）。本案案件受理费共11693元，由原告杨华英负担8058元，原告姚萍负担811元，原告李淑梅负担68元，原告宋惠萍负担592元，原告景桂萍负担50元，原告李翔负担896元，原告张金花负担48元，原告孔晓辉负担49元，原告姚秀红负担870元，被告宁波东力股份有限公司负担251元。

上诉权利告知

如不服本判决，可在判决书送达之日起十五日内，向本院递交上诉状，并按对方当事人的人数提出副本，上诉于浙江省高级人民法院。审判组织（此页无正文）

审判长 莫爱萍

审判员 张颖璐

人民陪审员 洪海光

二○二三年一月十一日

法官助理 常黎阳

书记员 黄琼